【图解季报】中银宏观策略混合基金2022年一季报点评

发布日期:2022-05-18 11:17   来源:未知   阅读:

  中银宏观策略混合(001127)成立于2015年4月10日,一季度最新规模4.38亿元。

  基金经理严菲拥有14.6年的基金投资经历,2020年3月30日正式接受中银宏观策略混合基金管理,任职期间回报为60.80%,位居同类3125只基金中第435名。

  严菲现管理4只产品(包括A类和C类),管理总规模为5.95亿元,平均年化回报为10.52%。

  基金本季度收益为-8.84%,同类平均收益为-12.16%,在同类2122只基金中排名829位。

  数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

  最新数据显示,中银宏观策略混合基金的总资产为4.43亿元。较上一期5.00亿元变化了-0.57亿元,环比变化了-11.41%。

  数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

  中银宏观策略混合基金的持有人数为12127人,机构投资占比为0.0963%。

  机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

  最新数据显示,本期该基金的股票仓位达74.26%。较上一期环比变化了5.09%。

  数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

  基金最新换手率为269.89%,上一期换手率为221.45%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达269.89%。

  数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

  1.宏观经济分析国外经济方面,一季度海外发达国家逐步放开疫情管控措施,疫情小幅反弹,地缘政治因素发酵加剧通胀问题,对经济产生一定拖累。美国经济修复速度放缓,失业率2月值较2021年12月值下降0.1个百分点至3.8%,制造业PMI2月值较2021年12月值回落0.2个百分点至58.6%,服务业PMI2月值较2021年12月值回落5.8个百分点至56.5%。美联储2022年3月加息25BP,5-6月有望继续加息。欧元区经济复苏边际放缓,失业率2月值较2021年12月值回落0.2个百分点至6.8%,制造业PMI3月值较2021年12月值回落1个百分点至57%,服务业PMI3月值较2021年12月值上行1.7个百分点至54.8%。欧央行3月会议声明表示将在3月末结束PEPP,并把APP资产购买规模改为4月400亿欧元、5月300亿欧元和6月200亿欧元。日本经济有所恢复,CPI同比为正。国内经济方面,1-2月稳增长政策初具成效,生产回暖,需求修复,成本约束继续缓解,但3月受疫情影响消费和生产均有回落。具体来看,领先指标中采制造业PMI于2月上行,3月值回落至49.5%,较2021年12月回落0.8个百分点,同步指标工业增加值2月同比增长12.8%,较2021年12月上行8.5个百分点。从经济增长动力来看,投资与消费表现相对强劲,出口边际回落:2月社零较2021年12月上行5个百分点至6.7%,房地产、基建增速上行,制造业小幅回落,1-2月固定资产投资增速较2021年12月末上行7.3个百分点至12.2%的水平,2月美元计价出口增速较2021年12月回落14.6个百分点至6.2%。通胀方面,CPI小幅回落,2月同比增速较2021年12月回落0.6个百分点至2.3%;PPI继续回落,2月同比增速较2021年12月回落1.5个百分点至8.8%。2.市场回顾股票市场方面,一季度上证综指下跌10.65%,代表大盘股表现的沪深300指数下跌14.53%,中小板综合指数下跌16.36%,创业板综合指数下跌18.25%。3.运行分析一季度受国内外各项因素影响,市场出现了较大幅度的调整,本基金调整了持仓结构,主要增配了跟稳增长相关的周期行业,减持了高估值板块。

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